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三峰環境2021年年度董事會經營評述

同花順金融研究中心
2022-04-01
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    三峰環境(601827)2021年年度董事會經營評述內容如下:

  一、經營情況討論與分析

  過去的2021年,我國經濟發展和疫情防控保持全球領先地位,高質量發展取得新成效,“十四五”實現良好開局。同時,國家“十四五”規劃明確提出發展方式綠色轉型,生態文明建設進入了以降碳為重點戰略方向、推動減污降碳協同增效、促進經濟社會發展綠色轉型、實現生態環境質量改善由量變到質變的關鍵時期。隨著“無廢城市”建設的推進、固廢無害化處置“全覆蓋”范圍的不斷擴展以及環保產業鏈的逐步完善,環保行業發展水平和發展質量穩步提高,而“雙碳”目標的確立及碳排放權交易等配套政策的逐步推進又為行業發展注入了新的活力,“綠色低碳”已經成為環保和固廢領域的必然選擇和主要發展方向。

  在政策、行業不斷發展創新的同時,公司積極響應國家和社會需要,高質量建設垃圾焚燒發電項目,加速焚燒建設取代填埋,同時推動旗下垃圾焚燒項目持續減排增效。2021年公司新投產垃圾焚燒項目10個,運營效益持續提高,數個投產項目進入可再生能源補貼清單,企業整體業績增長明顯。公司全年實現營業收入587,381.64萬元,同比增長19.16%,實現歸母凈利潤123,834.83萬元,同比增長71.78%。截至報告期末,公司資產總額達2,146,538.95萬元,歸母凈資產880,867.02萬元。

 ?。ㄒ唬┒鄠€項目按計劃投產,產能顯著提升,整體運營效率持續優化

  報告期內,公司控股的赤峰項目(一期)、六安項目(二期)、浦江項目、大理項目(二期)、營山項目、阿克蘇項目(一期)、鞍山項目、永川項目(一期)、諸暨項目、洛磧(御臨)項目正式建成投產,新增處理能力10450噸/日。報告期內公司各控股項目合計完成垃圾處理量1074.39萬噸,同比增長26.30%;實現發電量41.95億度,同比增長29.56%,上網電量36.8億度,同比增長29.12%。截至報告期末,公司共投運垃圾焚燒發電項目34個(含參股項目),設計處理規模合計41550噸/日。

 ?。ǘ┦袌鲩_發工作穩步推進,新業務拓展取得進展

  報告期內,公司中標榮昌項目、奉節項目、綏中項目3個垃圾焚燒發電BOT/PPP項目,新增處理能力1700噸/日,還取得了重慶涪陵區珍溪鎮及大渡口區部分道路清掃保潔服務項目,梅州和庫爾勒餐廚項目,以及合川醫廢處置項目。同期,子公司三峰卡萬塔公司共簽署焚燒爐及成套設備供貨合同20個,涉及焚燒線產品33條,其中于2021年3月簽約的北京安定循環經濟園區項目生活垃圾焚燒發電廠6×850t/d焚燒爐及輔助設備項目是服務首都的單臺處理規模最大、總處理規模最大、首次采用國產焚燒爐替代進口的超大型生活垃圾焚燒發電廠項目,具有標桿性意義。另外,公司在境外疫情嚴重的情況下,克服各種困難,取得了泰國呵叻府垃圾焚燒爐(2×350噸/日)等設備供貨項目。

 ?。ㄈ┰诮盎I建項目順利推進

  截至報告期末,公司在建及籌建垃圾焚燒發電項目共17個(含參股項目),設計處理規模合計14500噸/日,其中,綦江項目、秀山項目、西昌項目(二期)、武隆項目、合川項目以及安陽、撫順項目均已進入試運行階段,其余項目正在推進各項建設或前期準備工作。

 ?。ㄋ模┛萍紕撔氯姘l力

  公司不斷健全創新激勵體系,完善研發創新和成(002001)果轉化相關制度,科研項目試點推行“項目經理負責制”和“經費包干制”,引導科技成果從重“量”向重“質”轉變。依托“兩中心一室一站”創新平臺,加強與國內知名高校合作,圍繞行業痛點、難點及瓶頸問題進行科研項目攻關。報告期內,公司采用超低煙氣排放技術工藝的洛磧(御臨)項目已正式投運,垃圾焚燒發電廠大數據、智能化應用實現新突破,垃圾滲濾液濃液處理新技術研發取得重要進展;同時多途徑開展了飛灰資源化利用研究。全年公司研發總投入總計為15853.72萬元,其中含費用化研發投入7617.86萬元,全年公司新取得專利授權53項,截至報告期末,公司共有有效專利授權137項,其中發明專利27項。

 ?。ㄎ澹└黜椊洜I工作成績顯著

  伴隨公司產業規模的擴大和經營業績的增長,公司不斷規范公司治理,推動內部管理精細化,著力防控各項風險,提升公司經營水平,報告期內公司成功入選國務院國資委國有企業公司治理示范企業名單。公司充分運用各項管理信息技術加強內部管控,報告期內各子公司運營管理規范,各項目環保達標、成本管控和設備維護等工作進展良好。在財務管理方面,公司針對自身投資資金需求大、周期長的特點合理編制資金計劃和預算,綜合運用各類融資工具降低財務成本,報告期內經公司2021年第二次臨時股東大會審議通過,公司向中國銀行間市場交易商協會申請發行綠色中期票據人民幣10億元,發行利率3.01%。

  二、報告期內公司所處行業情況

  2021年度,全球經濟和社會環境在疫情和政治因素影響下顛簸反復。在百年未有之變局時代,熱點問題和不確定因素不斷浮現,為各國經濟增長和社會穩定蒙上了陰影。而在我國政府的正確領導下,國內經濟發展穩中向好,發展質量不斷提升,生態文明建設也取得了明顯進展,年內發布的《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》(以下簡稱《綱要》)顯示,過去的“十三五”期間我國節能環保產業發展迅速,2020年產值達7.5萬億元左右,綠色生活方式逐步推廣,資源利用效率大幅提升,綠色制度體系不斷健全。年內,國內環保行業發展總體平穩,以垃圾焚燒為代表的固廢處置行業保持了較好的發展勢頭。以《綱要》發布為契機,《“十四五”城鎮生活垃圾分類和處理設施發展規劃》(以下簡稱《規劃》)、《“十四五”循環經濟發展規劃》等行業重要文件相繼出臺,《碳排放權交易管理辦法(試行)》等溫室氣體排放管控政策也在年內正式施行,碳達峰行動方案正式出臺。以“綠色低碳”為核心,推動實施生活垃圾分類處置,實現垃圾減量化、資源化、無害化,推進資源節約集約利用,構建資源循環型產業體系和廢舊物資循環利用體系,助推實現“雙碳”目標是我國固廢行業發展的主要戰略方向。

  在行業平穩發展的同時,業內企業也面臨諸多挑戰。一方面,根據《規劃》,到2025年底,全國城鎮生活垃圾焚燒處理能力將達到80萬噸/日左右,預計較“十三五”末的58萬噸/日增長約22萬噸/日,增量較“十三五”期間減少,國內主要新增市場區域位于二三線城市及縣城區域,市場競爭激烈,新項目獲取、建設和運營難度加大。另一方面,根據發改委、財政部、能源局聯合發布的《2021年生物質發電項目建設工作方案》(發改能源〔2021〕1190號)文件規定,申報中央補貼的生物質發電項目分為非競爭配置項目和競爭配置項目,其中2021年1月1日(含)以后當年新開工項目為競爭配置項目,2020年底前開工且在2021年底前全部機組未建成并網的項目也需參加競爭配置,競爭配置項目的申報電價須低于現行標桿上網電價。新開工垃圾焚燒發電項目全面實施“競價上網”,可再生能源補貼將逐漸退出。與此同時,隨著國民經濟發展和社會進步,垃圾焚燒發電的技術和運營水平持續提升,環保排放標準不斷完善,項目造價提高,生產和環保投入等項目運營成本也在持續增長。多重因素疊加對業內企業的發展提出了嚴峻的挑戰。

  三、報告期內公司從事的業務情況

  報告期內,公司所從事的主營業務包括垃圾焚燒發電項目投資運營、EPC建造以及垃圾焚燒發電核心設備研發制造等。公司自成立以來一直深耕垃圾焚燒發電行業,在相關技術研發、設備制造、運營管理、工程管理、污染防治等領域積累了豐富的經驗,具備較強的垃圾焚燒發電全產業鏈綜合服務能力。截至本報告期末,公司共以BOT、PPP等模式投資垃圾焚燒發電項目51個,設計垃圾處理能力56050噸/日(含參股項目),公司的技術及裝備已應用于國內外225個垃圾焚燒項目、375條焚燒線,整體業績位居行業前列。近年來,公司在持續發展垃圾焚燒發電業務的基礎上,依托自身技術、運營等優勢,縱向向垃圾焚燒發電上下游產業(如垃圾清運)、橫向向其他可協同處置固廢(如工業固廢、污泥)等領域拓展,致力于成為中國和新興國家市場一流的城市固廢處理系統解決方案提供商和全球領先的固廢行業知名公眾公司。

  四、報告期內核心競爭力分析

  公司是集垃圾焚燒發電項目投資運營、EPC建造以及核心設備研發制造于一體的綜合性垃圾焚燒發電企業,具備全產業鏈服務能力,市場競爭力較強。

 ?。ㄒ唬┕臼袌鲋容^高,具有品牌優勢

  公司專注于垃圾焚燒發電行業,經過多年發展沉淀,公司品牌已在市場上具有較高的知名度和美譽度。公司的產品和技術已應用于國內28個省、直轄市、自治區及印度、泰國、埃塞俄比亞等8個國家。2021年度,公司連續五年獲評“中國固廢行業十大影響力企業”,再次榮登“全球新能源企業500強”榜單(第211位),子公司三峰卡萬塔獲評“2021重慶市制造業百強企業”。截至2021年12月31日,公司控股的垃圾焚燒處理項目已累計處理生活垃圾約5936萬噸、提供綠色電力超過205億千瓦時。公司主動履行社會責任,依托“全國中小學環境教育社會實踐基地”,通過各地開放性環保設施持續開展環保宣傳教育活動,努力提升社會公眾生態環保意識,取得了良好的社會綜合效益。

 ?。ǘ┕緭碛泻诵募夹g和較強的技術研發能力

  公司重視技術創新,持續加強創新投入和研發能力建設。通過持續科研攻關,已建立起涵蓋垃圾焚燒發電核心設備制造、項目設計建造、項目運營管理等領域的技術體系,形成了“低熱值、高水分”和“高熱值、低水分”生活垃圾焚燒處理計算模型,建立了煙氣處理半干法、干法、濕法等多種工藝計算平臺。根據目前生活垃圾焚燒項目生產運營特點和政策趨勢,公司有針對性、多路徑開展有關煙氣凈化、飛灰資源化及滲濾液處理等方面的技術攻關,目前已取得了一定技術成果并投入試點。公司依托國家生態環境部“國家環境保護垃圾焚燒處理與資源化工程技術中心”、國家發改委“生活垃圾焚燒技術國家地方聯合工程研究中心”等創新平臺,持續性地開展技術研發工作。公司主編了《生活垃圾焚燒爐及余熱鍋爐》《大型垃圾焚燒爐爐排技術條件》《生活垃圾焚燒廠運行維護與安全技術標準(修訂)》等6項國家和行業標準,參編了《生活垃圾焚燒廠評價標準》《生活垃圾焚燒廠運行監管標準》《生活垃圾焚燒廠檢修規程》等11項國家和行業標準。

 ?。ㄈ┕揪邆涑墒斓暮诵脑O備制造能力

  焚燒爐是垃圾焚燒系統中的核心設備,是實現垃圾焚燒發電廠安全、穩定、環保運行的基礎。公司自引進德國馬丁SITY2000垃圾焚燒全套技術以來,根據中國及發展中國家城市生活垃圾水分高、熱值低等特點進行不斷改進,率先實現垃圾焚燒核心設備國產化。三峰環境主編的《生活垃圾焚燒爐及余熱鍋爐》國家標準于2009年頒布實施,推動并規范了我國垃圾焚燒發電行業發展。目前公司正在推進該項標準的修訂工作。公司生產的逆推型機械爐排爐采用傾斜逆推式爐排,爐排片及進風方式經過優化設計,具有垃圾擾動充分、燃燒效果好、爐渣熱灼減率低、運行可靠穩定等特點。

 ?。ㄋ模┕揪哂腥a業鏈協同優勢

  經過多年的發展,公司具備垃圾焚燒發電技術研發、投資、建造、設備制造和運營全產業鏈服務能力,產業協同優勢明顯。公司垃圾焚燒發電產業鏈的各業務環節之間相互協同,有利于有效降低項目投資成本,加快項目建設速度,提升運營效率,加強設備運營維護,促進技術創新,從而為公司的盈利能力提供有效保障。

 ?。ㄎ澹┕痉e累了豐富的垃圾焚燒發電廠運營管理經驗

  公司是中國最早進入垃圾焚燒發電行業的企業之一,通過長期穩定運行,公司積累了大量關鍵數據和運營管理經驗,已逐步建立起一套科學的系統化技術標準和運作模式,形成了運營體系化、管理標準化、團隊專業化、資源集約化的運營管理能力,公司旗下相關項目運營穩定,污染物排放控制良好,生產效率位居行業前列。2021年,公司子公司重慶百果園公司獲評2020-2021年度國家優質工程獎、全國十佳環保設施面向公眾開放單位、E20“雙百跨越”垃圾焚燒發電精細化標桿電廠、“北極星杯”垃圾焚燒運行管理標桿電廠和創新發展電廠;南寧三峰公司獲評E20“雙百跨越”垃圾焚燒發電社會化標桿電廠和“北極星杯”垃圾焚燒公眾開放優秀電廠,重慶豐盛公司獲評“北極星杯”垃圾焚燒公眾開放優秀電廠。

 ?。┕緭碛薪涷炟S富的核心管理團隊

  公司核心管理團隊深耕垃圾焚燒發電行業多年,自公司成立以來與公司保持共同成長,對行業發展趨勢及公司發展戰略具有深刻的理解和認識,在垃圾焚燒發電技術、核心設備制造、項目投資、設計、建造、運營等方面具有扎實的專業功底、豐富的從業經歷、較強的管理能力,團隊成員勤勉務實、銳意進取、開拓創新。同時,公司不斷吸收行業技術、投融資管理、風險管理等領域的高端人才,形成了穩定的綜合化管理隊伍,為公司實現持續快速發展奠定了堅實的基礎。

  五、報告期內主要經營情況

  報告期內,公司生產經營情況良好,共實現營業收入587,381.64萬元,同比增長19.16%,實現歸母凈利潤123,834.83萬元,同比增長71.78%。截至報告期末,公司資產總額達2,146,538.95萬元,歸母凈資產880,867.02萬元。

  六、公司關于公司未來發展的討論與分析

  (一)行業格局和趨勢

  隨著國家生態文明建設進入減污降碳、綠色轉型、協同發展推動量變到質變的關鍵時期,固廢處置行業發展也進入了積累突破勢能的關鍵階段。“無廢城市”建設的推進,垃圾資源化和無害化“全覆蓋”的不斷落實,循環經濟的大力發展等,都為固廢產業鏈上下游的重構和完善提供了持續充實的政策機遇和市場空間,生活垃圾、工業固廢、建筑垃圾、餐廚(廚余)垃圾、污泥、醫療廢棄物、危險廢棄物等各類固廢分類、收運、處理等全產業鏈正在不斷多元化、細化和協調發展。同時,在技術發展不斷推陳出新的情況下,高技術標準的垃圾焚燒等固廢處置項目具有較好的減污降碳效用,“雙碳”戰略目標的確立和實施路徑的不斷明晰也可能為固廢行業發展提供有效助力。而在海外市場方面,“一帶一路”沿線發展中國家對垃圾焚燒等各類固廢處置技術和裝備的需求旺盛,技術裝備輸出也是業內企業發展的重點。

  從另一方面看,目前國內經濟發展短期內面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力,財政支付能力、公用設施投資建設能力受到不利影響,可再生能源補貼政策逐漸退出,與此同時,“十四五”期間市場需求增量同比減少,市場區域向二三城市及縣城區域下沉,央企、地方環保集團等各方不斷介入固廢領域,市場競爭日趨激烈。面對錯綜復雜的經濟和市場環境,國內固廢行業亟需在技術創新、綠色低碳、提質增效以及協同發展等方面取得新突破,實現“內生式”高質量增長。

  (二)公司發展戰略

  公司以“為了一個更潔凈的世界”為使命,堅持“突出主業,穩中求進”的發展原則,以“堅韌、堅持,專業、專注”的三峰精神,深耕垃圾焚燒發電領域。持續加強主業及上下游領域技術研發和科技攻關,努力保持技術及運營兩大核心優勢,為客戶提供更加先進高效的技術、產品和服務。同時,全力開發國內及海外市場,持續擴大核心設備市場占有率。結合新的市場機遇,以垃圾焚燒領域為立足點,實施縱向、橫向產業鏈延伸,縱向拓展垃圾分類、清掃轉運等上游環衛業務和垃圾滲濾液、飛灰處置等下游業務。利用協同處置優勢,橫向實現生活垃圾、工業固廢、餐廚(廚余)垃圾、污泥等垃圾的協同處置,打造環保產業園項目。另外,發揮公司運營優勢,積極謹慎謀劃上下游產業鏈并購重組,作為推動增長的重要手段。通過不斷拓寬固廢處理業務領域,致力于成為中國和新興國家市場一流的城市固廢處理系統解決方案提供商和全球領先的固廢行業知名公眾公司。

  (三)經營計劃

  在新的一年中,公司將繼續立足主業,做好市場開發、科研創新、項目建設等各項重要工作。抓住市場機遇,不斷引入新的優質垃圾焚燒發電項目,為客戶提供高性價比的核心裝備以及優質的運營管理服務。高質量推進各在建項目建設,不斷提升垃圾處理能力。同時,公司將依托技術儲備和規模優勢,努力向產業鏈前端拓展垃圾分類及清掃轉運項目,向產業鏈后端拓展垃圾滲濾液處理、飛灰處置等業務,充分發揮各項業務之間的協同效應。公司緊跟世界垃圾焚燒處理技術發展前沿,圍繞“提升效益、降低成本、減少排放”的減污降碳目標,繼續深入推進大數據工廠、智慧焚燒等人工智能應用,重點開發焚燒飛灰資源化利用、垃圾滲濾液濃縮液處理、煙氣超低排放等關鍵技術和工藝。

  上述計劃不構成公司業績承諾,敬請投資者注意投資風險。

  (四)可能面對的風險

  1、產業政策風險

  發改委、財政部、能源局聯合發布的《2021年生物質發電項目建設工作方案》(發改能源〔2021〕1190號)文件規定:申報中央補貼的生物質發電項目分為非競爭配置項目和競爭配置項目,其中2021年1月1日(含)以后當年新開工項目為競爭配置項目,2020年底前開工且在2021年底前全部機組未建成并網的項目也需參加競爭配置,競爭配置項目的申報電價須低于現行標桿上網電價。因此,公司新獲取及新開工的垃圾焚燒發電項目均需作為競爭配置項目進行競價上網,項目的可再生能源補貼存在不確定性,另外,公司垃圾焚燒發電項目運行時間超過政策規定的合理利用小時數后,或自并網之日起滿15年后,也將不再享受中央財政補貼資金,對項目全生命周期盈利能力帶來不利影響。對此,公司采取了針對性措施,一方面嚴格篩選項目,確保新增項目基本面滿足盈利要求,符合產業政策規劃。另一方面積極通過技術方案優化、加強運行管理等方式提高項目發電效率、降低投資成本及運營成本,并力求將電價政策調整因素納入垃圾處置費調價機制,以應對政策變化的不利影響。

  2、市場競爭風險

  隨著垃圾焚燒發電等固廢行業快速發展,行業市場競爭日趨激烈。行業中頭部企業憑借先發優勢、規模優勢以及較強的融投資能力,在行業內占據了較高的市場份額。同時,近年來隨著生態文明建設的推進,環保、低碳、可再生能源領域日益成為經濟發展的焦點,央企、地方環保集團等大舉進入固廢領域,使得行業形勢更趨復雜。另外,隨著垃圾焚燒發電行業逐漸進入成熟期,主要市場區域逐步下沉至二三線城市及縣城區域,投資風險增大,市場競爭白熱化。為此,公司堅持穩健發展的方針,在項目競標中重點關注項目邊界條件及當地政府履約能力。另外,公司注重發揮自身運營能力和裝備技術優勢,積極謹慎謀劃上下游產業鏈并購重組,作為推動增長的重要方式。

  3.成本上升風險

  垃圾焚燒BOT/PPP項目建設周期長、投資大。如主要原材料和設備價格、人工成本等出現較大幅度的上升,或受到預期之外的環境、地質、社會輿論等因素影響,將可能導致項目建設成本上升,從而引起相關運營成本提高,侵蝕項目盈利能力。

  在項目建成后的運營過程中,如石灰、活性炭等生產材料及人工成本出現較大幅度上漲,將導致公司運營成本增加。此外,隨著污染治理國家標準日趨嚴格,焚燒控制、煙氣、滲濾液處置等方面的環保投入持續提升,公司面臨運營成本進一步增加的風險。

  針對成本上升問題,公司通過不斷優化設計,強化造價管控,控制項目建設成本,同時,做好大宗原輔材料、主要零部件集中規模采購管理,加強生產技改,不斷推動技術路線優化,在確保生產效率和環保達標的前提下努力控制生產物料消耗。

  4.環保風險

  為確保公司垃圾焚燒發電生產過程符合環保要求,公司積極履行環保職責,投入大量人力、財力、物力完善環保設施,建立了由煙氣處理系統、垃圾滲濾液處理系統等多個環保設施系統構成的環保執行體系,并制定了嚴格的環保制度和環境事故應急預案。但隨著國家對環境保護的日益重視和民眾環保意識的不斷提高,國家政策、法律法規對環保的要求將更為嚴格,各級政府對環保工作的監管手段不斷豐富,處罰方式更嚴,懲戒力度更大,如果公司未能嚴格滿足環保法規要求乃至發生環境污染事件,則將面臨受到行政處罰、核減可再生能源補貼等風險。對此,公司積極響應國家和公眾不斷提高的環保要求,以法律法規和標準規范為根本遵循,以規范執行“排污許可”為抓手,一方面通過持續性的技術改造,在提高污染物治理效率的同時嚴控排放,確保環保排放持續達標。另一方面公司投入大量資源推進煙氣、飛灰、滲濾液等污染物處理和排放控制領域的前沿技術研發,力爭進一步提高生活垃圾焚燒發電廠污染物處理和控制能力,助力“碳達峰”、“碳中和”目標,實現綠色可持續發展。

  5、安全生產風險

  公司高度重視安全生產,制定了較為完備的安全生產管理規范,建立了較為完善的安全生產管理體系。但公司生產經營、項目建設過程對操作人員的技術要求較高,如果員工在日常生產中出現操作不當、設備使用失誤等意外,公司將面臨人員傷亡及財產損失等風險。針對上述風險,公司持續足額投入安全生產專項費用,為安全生產提供有效資金保障。同時,持續完善安全風險分級管控和隱患排查治理雙重預防機制,健全風險防范化解機制,做好各層級安全風險防范、“日周月”隱患排查、安全生產教育和“兩單兩卡”等工作,不斷改進完善管理機制,持續消除安全隱患和風險點,確保安全生產長效機制有效形成,實現安全生產目標。

  6、稅收優惠風險

  公司報告期內受益于國家對環保行業的稅收優惠政策,西部大開發稅收優惠政策、企業所得稅“三免三減半”稅收優惠政策和免征環境保護稅等優惠政策,如果未來國家對相關稅收優惠政策做出不利調整,則可能對公司經營業績和盈利能力產生不利影響。此外,根據《財政部稅務總局關于完善資源綜合利用增值稅政策的公告》(財政部稅務總局公告2021年第40號),自2022年3月1日起若公司因違反生態環境保護的法律法規受到環保處罰或受到稅收處罰,公司將面臨自處罰決定作出的當月起6個月內不得享受增值稅即征即退政策的風險,若公司連續12個月內發生兩次以上上述處罰,自第二次處罰決定作出的當月起36個月內不得享受增值稅即征即退的風險。對此,公司嚴格落實守法合規責任機制,不斷加強法律制度宣貫,以落實制度為抓手,從源頭杜絕違法事件,努力確保公司守法合規經營。

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